「カリスマ不動産投資家養成ゲーム（カモネギ脱出ゲーム）」（加藤隆（本家・茂助）さん）
６月１４日（日）、神田にて、加藤隆（本家・茂助）さん主催で、「カリスマ不動産投資家養成ゲーム（カモネギ脱出ゲーム）」大会・懇親会に参加させて頂きました。
加藤隆（本家・茂助）さんが講師で、受講生は、私加藤隆（元祖・しがないサラリーマン）も含め、７名。
プレーヤーは通常５人程度とのことですが、今回は、７名でした。
まずは、本ゲームの目的・概要の説明受けです。
目的は、これから、不動産経営を始めようとしている人、将来、相続等で、不動産経営に携わらざるを得なくなりそうな人、既に不動産経営を始めている人・初心者等にとって、不動産経営の流れ（物件選択・資金調達・購入、管理運営、売却等）、仕組み、物件購入時・例年・売却時：トータルで見た、財務諸表：資金繰り（キャッシュフロー）（受取現預金から支払現預金を引いた手残り現預金）、損益（税務申告）（売上から経費を引いた利益）、貸借対照表（資産から負債を引いた自己資本）を、把握しようとするものです。
ところで、似たようなゲームとして、「人生ゲーム」・「モノポリー」等がありますが、これらは、「人生」・「資産運用」等と、幅が広過ぎますが、このゲームは、「不動産経営」に特化しています。
又、金持ち父さんの「キャッシュフロー」がありますが、これは、アメリカを中心に想定した部分がありますが、このゲームは、日本用に特化されています。
それぞれが、物件を選ぶのですが、人数が多いせいもあって、例外的に、同一物件を２名迄は選べることとなりました。
（実際は不可能ですが。）
私の選んだ物件は、札幌の中古一棟物マンション（４階建て）でしたが、この物件のみ、私以外にもうひと方で合計２名が選びました。
同じ物件なのに、もうひと方の方は、私と違って、才能があるようで、又、運にも恵まれておられるようでした。
いきなり、「アクションカード」家具家電付きで家賃アップです。
その後も２回、「アクションカード」が出て、合計３回出たそうです。
毎年１枚ずつカードを引きます。
私の場合、普段の行いが悪いのか、運が悪いのか、１０枚中いいカード（〇）（「アクションカード」）はたったの１枚。
どちらとも言えない不適用のカード（△）が１枚。
悪いカード（×）がほとんどの８枚でした。
- ×「大学移転、家賃下落４％」、
- ×「外壁修繕費用５００万円」、
- 〇「家具家電付４００万円」・家賃１５％アップ、
- ×「孤独死による損失３００万円・家賃１年間半額（一棟全て）」、
- ×「風呂修理費５０万円」、
- ×「風呂修理費５０万円」（２回目）、
- ×「空室ロス８％」、
- ×「雨漏り２００万円」、
- ×「水道管破裂３００万円」、
- △「新線・新駅家賃アップ」（東京の場合のみなので、札幌は関係なし）
このゲームでは、１０年間後に売却して、例年キャッシュフローと売却時キャッシュフローをトータルして把握するものです。
まあ、利回りが良く、家具家電付で家賃がアップしており、収益還元法で売却益が出て、トータルでは、大分と黒字となりました。
最後は、結局、同じ札幌の物件を選ばれたその方が１位で、「左団扇（１億円札）」を獲得されました！！
他の人は、参加賞で、「スルメ（１億円）」です。
ところで、このゲーム、単純に表面利回りで選ぶのでは駄目になっております。
例えば、地方。
札幌を選んでいた場合、「除雪費用」、「広告料４ケ月分」等が出てきます。
又、築古一棟物マンション等を選んでいた場合、「外壁修繕費用」、「風呂修理費」、「雨漏り」、「水道管破裂」等が出てきます。
そして、保険に加入していなかった場合、「孤独死」等が出てきます。
「カリスマ不動産投資家養成ゲーム（カモネギ脱出ゲーム）」等を通じて、各種リスクも考慮しながら、例年のキャッシュフロー（資金繰り）、税務決算、そして、売却等長期的視点も考慮した財務内容を理解することで、不動産経営に資することができると思います。
財務諸表で特にわかりにくいのは、資金繰りと損益の違いでしょう。
資金繰り上は考慮されないが、損益上考慮されるものに、「減価償却費」があります。
これは、建物代等で、購入時一括支払い済みで、その後、例年ではキャッシュアウトはしませんが、損益上は、経費に算入できるものです。
逆に、資金繰り上はキャッシュアウトするのに、損益上は経費計上できないものに、支払ローンのうちの元本返済分があります。
これは、「負債」の減少になり、「経費」ではありません。
まあ考え方によっては、減価償却費は、いいことばかりではありません。
その分、建物の実質的資産価値が劣化等によって落ちているわけです。
又、譲渡益が大きくなる分、譲渡税も大きくなります。
逆に、支払ローンのうちの元本返済分も悪いことばかりではありません。
その分、借金が減っていっていますので、担保余力が出てくると共に、売却時に売却益が出やすくなります。
この減価償却費は、建物以外の器具備品等で定率法を選択している場合や、減価償却期間が経過した場合には、節税効果が薄くなってきます。
逆に、支払ローンのうちの元本返済分は、元利均等返済の場合、徐々に増えていき、逆に原則として経費計上できる支払金利分は減っていき、これまた、節税効果が薄れていきます。
そして、減価償却費より支払ローンのうちの元本返済分が上回った場合には、俗にいう「デッドクロス」となり、損益（税務決算）より、実態のキャッシュフローの方が悪化してきます。
最悪、「勘定合って銭足らず」・「黒字倒産母さん」になりかねません。
要は、例月は、修理費、滞納、不自然死・自殺、金利上昇、空室時のリフォーム費用・空室期間の家賃無し・広告費・フリーレント・家賃下落等があり、資金繰りには余裕を持たせておき、売却しなくても、乗り切れるようにしておくことです。
かといって、将来、売らざるを得なくなる場合もあり得るでしょうから、値下がり分より元本返済分が大きくなるように、実質資産価値が残債より大きくなるように、考えておくことです。
売却時には、収益還元法で言えば、家賃に比例しますので、家賃を維持することです。
私のゲームの場合、大学移転で家賃が下落しました。
しかし、家具・家電付きにして家賃アップさせました。
実際にも、修理・リフォーム・リノベーション・フリーレント等を活用して、家賃維持が図れます。
ところで、ゲームもさることながら、現実もこんなものでしょう。
悪いことばかりで、いいことはほとんどないものです。
家賃・物件価格も下がる一方で、上がることはまずありません。
要は、リスクのオンパレード。
物件選定、リスク対策、資産価値維持向上等を如何に考慮しておくかが大切です。
資金調達では、築年数・物件構造によっては、借入期間が２０年間か３０年間かが選べるようになっています。
例年のキャッシュフローで見れば、３０年間と長期間にしていた方が、楽です。
但し、売却時の売却益から見れば、２０年間の短期間の方が、元本返済が進んでおり、売却益は出ます。
まあ、現実的には、例年のキャッシュフローが行き詰ったら、アウトですので、前者の方がいいでしょう。
私の場合は、修理費・事故がかさみ、例年のキャッシュフローがマイナスになり、給与等から補填せざるを得なくなってしまいました。
最終的には、利回りが良く、元本返済が進んでおり、売却益が出たので、かなりのプラスでは終わりました。
ただ、現実的には、例年のキャッシュフローがマイナスになり、売りたくなくても、売らざるを得ない事態になった場合、バブル崩壊時のように、その時の経済・金融情勢が悪かったら、二束三文で処分せざるを得ないかも知れません。
このゲームも、今後、どんどん進化していくことでしょうが、リスクの洗い出しという意味で、色々な事象のカードを用意しておいたら面白いかなと思います。
例えば、自然災害・二次災害（地震・火災・建物倒壊・津波・原子力発電所爆発・放射能漏洩、火山爆発・台風等）、世界恐慌・金利上昇・インフレ・ハイパーインフレ・徳政令・デノミ、デフレ、大学・企業移転、エレベータ・機械式駐車場メンテナンス、修理、大規模修繕（外壁・天井塗装等）、入居者トラブル・家賃等滞納・夜逃げ、不自然死・孤独死・自殺・他殺、空室（敷金返却・リフォーム・リノベーション・家賃不発生・広告費・フリーレント・家賃下落）、税金追徴等です。
かたや、数少ないいいことと言えば、例えば、景気上昇・家賃・物件価格上昇、新線・新駅、土地収用、リノベーション・家具家電付きによる家賃上昇等でしょうか。
これらを、エリア・築年数・建物構造・資金調達方法等によって、適用を分けるといいですね。
リスクについては、回避・移転・軽減・認容とあります。
回避は、万一の際、再起不能になる場合等、そもそもそのリスクを取らないことです。
例えば、５億円の一棟物SRCマンションをオーバーローンで購入し、キャッシュフローが出ない場合等です。
移転は、損害保険（火災・地震・施設賠償・事故等）、生命保険（団体信用生命保険（団信）、生命保険等）に加入すること、一括借り上げ家賃保証契約に加入する等です。
軽減とは、リフォーム等をして、空室・家賃下落リスクを低減させる等です。
認容とは、確率が低い場合・被害額が耐えられる場合、敢えて、何もせず、認める場合、ある程度の金利上昇等です。
不動産経営においては、物件・資金調達選定に注意し、各種リスクも考慮しながら、運営をきちんとし、キャッシュフローに余裕持たせることです。
そして、やむを得ず売却せざるを得ないことも想定して、残債務以上で売却できるようにしておくことが重要と思います。
